Banxico recortó la tasa de referencia 7.75 %: Heath en contra

* Banxico recortó la tasa de interés en 25 puntos base, dejándola en 7.75%, como lo anticipó el consenso de analistas en la última encuesta de Citi

* La decisión de la Junta de Gobierno del Banco Central marca un recorte más consecutivo en la política monetaria del Banco de México. El recorte no fue unánime: el subgobernador Jonathan Heath votó por mantener la tasa de interés en 8%

* Analistas proyectan un ligero ajuste al alza en el crecimiento económico para 2025 y 2026. Expertos y plataformas de inversión esperan una mejora en las inversiones en bienes raíces y el comienzo del aumento en la plusvalía de los inmuebles

* El contexto histórico refuerza el entendimiento de su impacto, sobre todo en inversiones en bienes raíces

 

Banxico recortó la tasa de referencia a 7.75%: noveno ajuste consecutivo

  En su última reunión, el Banco de México –Banxico– recortó la tasa de referencia en 25 puntos base, ubicándola en 7.75% a partir del 8 de agosto. En el comunicado emitido por la institución se agrega que el nuevo ajuste en su política monetaria corresponde con un nuevo análisis del panorama inflacionario actual.  

“Se tomó en cuenta el desempeño del tipo de cambio, que ha mostrado volatilidad en semanas recientes, la debilidad de la actividad económica, que apunta a una desaceleración más prolongada de lo previsto; y la posibilidad de que las recientes modificaciones en políticas comerciales internacionales, incluidas las presiones arancelarias desde Estados Unidos con Trump, tengan efectos sobre los precios”,, justificó Banxico en comunicado

  El movimiento estuvo en línea con la Encuesta Citi de Expectativas, donde analistas anticipaban ya esta reducción.  

Decisión no fue unánime

  La decisión se tomó con mayoría de cuatro votos contra uno. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja y los subgobernadores Galia Borja, José Gabriel Cuadra García y Omar Mejía Castelazo votaron a favor.    El voto disidente vino del subgobernador Jonathan Heath, quien se ha mantenido firme desde la reunión anterior para defender mantener la tasa de interés en 8%.   Según refirió el subgobernador, el voto en contra considera la persistencia de los riesgos relevantes en materia de inflación subyacente, la cual aún se mantiene  por encima del 4%.    

Una pausa en los recortes agresivos

  A diferencia de los ajustes previos, que fueron de 50 puntos base, en esta ocasión Banxico actuó con mayor prudencia en el nuevo recorte, mostrando un tono más moderado.   

“la medida de bajar solo 25 puntos base es apropiada para continuar con el ciclo de disminuciones [...] y en línea con el panorama inflacionario”, agregó en su comunicado el Banco Central

  El comunicado reconoció que el balance de riesgos inflacionarios sigue inclinado al alza, aunque con menor intensidad que en el periodo 2021-2024.  

Ciclo de flexibilización monetaria

  Este ajuste completa nueve recortes consecutivos dentro del actual ciclo de flexibilización. Desde el punto máximo de 11.25%, alcanzado en 2023, Banxico ha reducido gradualmente la tasa de interés para estimular la actividad económica.  

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Impacto económico y proyecciones

  El consenso de analistas consultados por Citi elevó sus pronósticos de crecimiento para México en 2025, pasando de 0.2% a 0.3%. Para 2026, la estimación subió de 1.2% a 1.4%.   Los expertos consideran que una tasa de referencia más baja puede incentivar el consumo y la inversión, siempre que la inflación permanezca controlada.  

Evolución histórica: la tasa de referencia en perspectiva

  Desde 2005 hasta 2025, la tasa de interés en México promedió 6.34 %. Alcanzó su máximo histórico en 2023 con 11.25 %, y su punto más bajo alrededor de 3 % en 2014.   El gráfico muestra una escalada sostenida hacia el máximo reciente, seguida de una serie de recortes que culminan en el nivel actual de 7.75 %.   Tras alcanzar el nivel récord de 11.25 % en marzo de 2023, Banxico inició un ciclo moderado de ajustes. El recorte actual refleja una transición cautelosa y sostenible. Se mantiene una postura flexible ante los riesgos inflacionarios globales.  

¿Por qué es relevante ver este historial?

 

• Tendencia clara: como se muestra en el gráfico anterior, tener en cuenta el historial de las decisiones del Banco Central permite entender cómo se pasó de políticas restrictivas a un enfoque gradual hacia tasas más bajas.

 

• Aprendizaje estratégico: analizar esta trayectoria ayuda a prever futuras decisiones del Banco Central, en consecuencia favorece a tomar decisiones sobre las inversiones más claras e informadas.

 

• Comprensión del ciclo económico: permite relacionar movimientos de la tasa con inflación y crecimiento; a su vez, esto permite a los inversionistas armar una estrategia precisa y con un rango de pérdidas mucho menor.

  Con información tomada de EL ECONOMISTA, PROCESO, TRADING ECONOMICS    

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Noticias 100 Ladrillos:  Banxico recortó la tasa de interés y favorece las inversiones en bienes raíces

  La decisión de Banxico de recortar la tasa tiene implicaciones directas en el mercado inmobiliario. Una tasa de interés más baja abarata el costo del financiamiento hipotecario, lo que impulsa la demanda de propiedades y mejora las condiciones para el inversionista.   En el caso de las inversiones en bienes raíces, el escenario es favorable:  

• Mayor plusvalía: la demanda activa puede empujar los precios de los inmuebles al alza.

 

• Mejores rendimientos: la reducción de costos financieros amplía el margen de ganancia. Tasas más bajas refuerzan la rentabilidad de las inversiones en bienes raíces.

 

• Oportunidades de preventa: un financiamiento más accesible incentiva la entrada temprana en proyectos, maximizando el retorno esperado.

    En resumen, conocer el comportamiento histórico de la tasa de referencia ayuda a tomar decisiones informadas cuando se pretenden llevar a cabo inversiones en bienes raíces, especialmente en el sector inmobiliario, donde cada punto porcentual puede significar una diferencia significativa en rendimiento y valorización.   Este entorno refuerza la posición del sector inmobiliario como una alternativa sólida frente a otros instrumentos, especialmente en periodos de ajustes a la baja en la tasa de referencia.  

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En Noticias 100 Ladrillos recomendamos que para tener un futuro financiero sólido y ante los recortes en la tasa de interés, inviertas en bienes raíces. Pero hazlo diversificando, con una buena estrategia y Libertad