Si inviertes $20,000 en CETES durante un año a una tasa anual de 7%, la ganancia nominal aproximada sería de $1,400 antes de impuestos e inflación. Después de aplicar, solamente con fines ilustrativos, la retención anual de 0.90% vigente en 2026, el flujo neto sería cercano a $1,220. Al considerar una inflación anual de 3.26%, el aumento real estimado de tu poder adquisitivo sería de aproximadamente $550.
Estas cifras corresponden a un ejercicio educativo actualizado a septiembre de 2026. El resultado puede cambiar por la tasa disponible al contratar, el plazo, el precio de adquisición, el tratamiento fiscal individual y la inflación observada. Por eso, en 100 Ladrillos consideramos importante distinguir entre rendimiento nominal, ganancia neta y rendimiento real.
Los CETES son instrumentos emitidos por el Gobierno de México. Se adquieren a un precio inferior a su valor nominal y, al vencimiento, pagan su valor completo. La diferencia constituye el rendimiento.
Al 7 de septiembre de 2026, CETES Directo mostraba tasas de 6.49% a un mes, 6.54% a tres meses, 6.69% a seis meses y 7% a un año. Estas tasas pueden cambiar en cada subasta.
Una fórmula sencilla para obtener una estimación es:
Ganancia aproximada = capital × tasa anual × días del plazo ÷ 360
Si utilizamos una tasa anual de 7% y un plazo aproximado de un año:
$20,000 × 7% = $1,400
Así, el capital antes de considerar impuestos e inflación sería aproximadamente:
$20,000 + $1,400 = $21,400
Se trata de una estimación. En la operación real, el resultado depende del precio al que se compren los títulos y de los días efectivos de la emisión.
Una tasa de 7% anual no representa una ganancia de 7% mensual. Para un CETE de 28 días, la tasa anual debe ajustarse a ese periodo. Aplicar el porcentaje completo cada mes produciría una proyección incorrecta.
El rendimiento nominal es el crecimiento porcentual de la inversión antes de descontar el efecto de la inflación. Cuando decimos que una inversión de $20,000 produjo $1,400, estamos hablando de una ganancia nominal de 7%.
El rendimiento real muestra cuánto aumentó verdaderamente el poder adquisitivo del dinero. Una fórmula simplificada y útil es:
Rendimiento real aproximado = rendimiento nominal − inflación
También puede calcularse con mayor precisión:
Rendimiento real = (1 + rendimiento neto) ÷ (1 + inflación) − 1
Supongamos lo siguiente:
Esto significa que, aunque la cuenta creció $1,400 en términos nominales, el poder adquisitivo no aumentó en esa misma cantidad.
Si tu inversión crece 7%, pero el nivel general de precios aumenta, una parte de ese rendimiento compensa únicamente el encarecimiento de bienes y servicios.
El INEGI informó una inflación anual de 3.26% en la primera quincena de agosto de 2026. Para mantener los ejemplos fechados y verificables, utilizamos esa referencia, aunque la inflación correspondiente al periodo completo de una inversión puede ser diferente. Consultar el INPC en INEGI
Los ingresos por intereses pueden estar sujetos al ISR. Durante 2026, la Ley de Ingresos de la Federación establece una tasa anual de retención de 0.90% sobre el capital que genera los intereses. La retención es un pago provisional y no necesariamente equivale al impuesto definitivo.
Para $20,000 mantenidos durante un año, la retención ilustrativa sería de $180. Así, una ganancia nominal de $1,400 dejaría un flujo neto estimado de $1,220. El resultado fiscal individual puede ser distinto.
En este escenario verías un crecimiento nominal neto de $1,220, pero el aumento real estimado de tu capacidad de compra sería cercano a $550.
[BLOQUE HTML EMBEBIDO 06: Escenarios según la tasa anual]
Estos escenarios muestran la ganancia bruta anual hipotética sobre $20,000 y permiten actualizar la mecánica aunque cambien las tasas.
Cuando reinviertes el capital y los rendimientos, la siguiente inversión comienza con una cantidad mayor. Así puedes aprovechar la capitalización de los rendimientos.
Sin embargo, no existe garantía de que al vencimiento encuentres la misma tasa. Si inicialmente contratas CETES a 7% y posteriormente la tasa baja a 6%, el siguiente periodo producirá menos rendimiento. A este fenómeno se le conoce como riesgo de reinversión.
Antes de elegir una inversión, nosotros recomendamos analizar:
El porcentaje anunciado es importante, pero no debería ser el único criterio de decisión.
Los CETES pueden desempeñar una función concreta dentro de una estrategia, pero una sola inversión no tiene que resolver todas tus metas. Diversificar una estrategia de inversión significa distribuir el capital entre activos con diferentes fuentes de rendimiento, riesgos, plazos y condiciones de liquidez. También puedes conocer dónde y cómo invertir tu dinero de acuerdo con tus objetivos y horizonte financiero.
Entre los errores más frecuentes encontramos:
Evitar estos errores permite construir una expectativa más realista.
Para saber cuánto realmente ganaste, no basta con multiplicar $20,000 por la tasa publicada. Es necesario considerar el plazo, la retención fiscal, el impuesto definitivo, la inflación y las condiciones disponibles cuando llegue el momento de reinvertir.
En el ejemplo desarrollado, una tasa anual de 7% produce una ganancia nominal de $1,400. Después de una retención ilustrativa y de ajustar el resultado por inflación, el aumento real estimado del poder adquisitivo se reduce a aproximadamente $550. El rendimiento es solo uno de los factores que puedes analizar al decidir cómo distribuir tu dinero y construir una estrategia de inversión. Si buscas ampliar tu panorama, puedes conocer cómo funciona el crowdfunding inmobiliario como una alternativa dentro de una estrategia diversificada.
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